비나리

제 잠정 결론부터 말하면, 아직 강세장이 끝났다고 보지 않습니다. 다만 그 판단을 뒤집을 수 있는 변수가 딱 하나 남아 있고, 그게 유가입니다. 10월 26일 오늘도 바닥인 줄 알았던 지수가 또 밀렸고, 제 계좌도 예외는 아니었습니다. 조정이 길어지면 "지금 버티는 게 맞나, 손절이 답인가"라는 질문이 꼭 떠오릅니다. 그래서 감으로 버티기보다 계속 추적하던 지표들을 다시 꺼내 봤습니다.지표판부터 펼쳐보면S&P 500은 2022년 10월 저점(약 3,577)에서 출발해 지난 금요일(10월 23일) 7,623으로 마감했습니다. 3년 만에 두 배 넘게 오른 셈입니다. 그 사이 조정도 여러 번 있었습니다. 2023년 가을에는 200일 이동평균선 근처에서 멈췄고, 2025년 4월 관세 충격 때는 200일선을 크게..

이번 달 AI 관련 주식이 줄줄이 무너지면서 개인투자자부터 기업, 그리고 국가 단위 부채 문제까지 한꺼번에 수면 위로 올라왔습니다. 솔직히 저도 계좌를 열 때마다 '이걸 봐야 하나' 싶을 정도였으니까요. 문제는 단순히 가격이 빠진 게 아니라, 레버리지(Leverage)로 쌓인 구조가 단계별로 무너지는 신호가 나타나고 있다는 점입니다.레버리지 청산의 3단계 — 지금 어디쯤 와 있나AI 투자가 왜 이렇게 흔들리는지를 이해하려면 레버리지(Leverage) 개념부터 짚어야 합니다. 레버리지란 자기 자본보다 훨씬 큰 금액을 빌려서 투자하는 방식을 뜻합니다. 쉽게 말해 적은 돈으로 큰 판을 벌이는 구조인데, 오를 때는 수익이 극대화되지만 반대 방향으로 조금만 틀어져도 손실이 눈덩이처럼 불어납니다.제가 경험상 이 레..